基金排位赛倒计时 基金重仓股里寻机会

马文杰

    　　悬念
　　今年，没有了王亚伟，谁会问鼎基金排位赛？是上投新兴动力的杜猛、景顺长城的余广，还是新华行业的何潇，又或是其他人呢？
　　意义
　　对投资者而言，基金排名争夺赛的正面意义，在于它们的基金重仓股多半会有异动，因此，可以抓住其中机会
　　还有5周，2012年就要画上句号。而实际上，基金排位赛已经开打。今年，没有了王亚伟，谁会填补他的空缺，依然引人关注。是上投新兴动力的杜猛、景顺长城的余广，还是新华行业的何潇，又或是其他人呢？
　　每年年末，由于资金面紧张等原因，市场行情都会趋于平淡。于是，基金排名情况以及相关重仓股的表现，就会成为市场难得的亮点。今年，相信也不会例外。
　　最高收益率18.52%
　　好买网的数据显示，截至11月22日，排名前10位的股基，今年以来收益率都在7%以上，其中，前三位分别为杜猛执掌的上投新兴动力、余广执掌的景顺长城、何潇执掌的新华行业，三只基金今年净值增长分别为18.52%、14.68%和11.55%。
　　今年的基金排位赛的冠亚季军，会在他们中间产生吗？或者另有黑马？
　　分析人士认为，虽然杜猛和他的上投新兴动力领先颇多，但在最后一个月，余广坐上冠军宝座的概率并不低。“一个月赶超3-4个百分点，并非没有可能。一个净值跌1%-2%，另一个涨1%-2%，排名就超过了。”因此，排名第四的周睿执掌的汇添富医药，以及排名第五的朱纪刚执掌的广发核心精选，今年以来收益率均超过9%，也是有望跨入前三甲。
　　此外，混合型基金方面，目前排名前三的基金分别为：中银收益(8.83%)、泰达宏利预算(6.49%)和银河收益债券(6.39%)。
　　拉净值的逻辑
　　对基金经理而言，年末排名的情况，更是关系到他们的荷包。据报道，有的基金公司规定，排名进入前1/3的基金经理可以获得绩效奖金，从10万元到300万元不等，如果能进入前三名，年终奖甚至能过千万。更有公司实行考核，若年度业绩做不到前1/5就下岗。一般来说，基金公司要求基金排名进入前1/2。
　　因此，一些排名和净值在临界点如前十、前1/3、前1/2处的基金，拉净值的动力较大。
　　中信证券研究报告认为，依据历史规律，年末为基金提升业绩的重要期限，独门类股票往往杀出黑马。中小盘盘子小，容易炒。不过，由于年末还要应对申购赎回，基金并不能满仓操作加仓。
　　持股风格差异大
　　具体到目前排名靠前的基金来看，由于持股风格和观点不同，基金经理在行业配置和仓位方面差异较大。
　　三季报显示，上投新兴动力以弱周期类股为布局重点，重点配置电子医药行业；景顺核心偏重强周期类股票，重点配置房地产、机械行业；新华行业看重金融和保险；汇添富医药是行业基金，自然主攻医药行业。
　　从市场的判断来看，杜猛在上投新兴动力三季报中表示，盼望制度红利的出现。行业配置方面，看好符合中国经济结构转型的新兴和消费行业，尤其是稳经济和调结构中能够找到交集的行业。
　　景顺长城则认为，经济的弱平衡难以激起A股市场比较有力且具备基本面支持的大级别反弹。短期来看，A股走势维持震荡格局。大盘整体估值已在历史相对低位，市场下跌空间或将有限，看好管理优秀、成长性较好以及估值相对便宜或者合理的个股。
　　新华行业展望第四季度时认为，股票市场对悲观因素有较充分反应，维稳性质的反弹行情可能会逐步向年末经济面企稳和企业盈利增速有转好预期过渡。
　　重仓股里的机会
　　从重仓股来看，这些基金三季报显示的前十大重仓股，重合的不多。市场人士认为，其中部分个股投资者可进行关注。
　　长信科技(300088)：触摸屏SENSOR是未来业绩快速增长驱动力。公司利用超募资金建设的电容式触摸屏项目中的G2.5电容屏生产线4条和G3电容屏生产线3条目前处于满产状态，良品率达90%左右。计划将再增加G2.5线1条和G3线3条，预计明年3月份投产，二季度开始放量。
　　格力电器(000651)：在摆脱了空调行业普惠制之后，空调行业进入强者恒强的新时代。公司作为行业龙头业绩仍旧能保持稳定增长，空调行业内销从今年的负增长，明年可恢复到5-6%的增长潜力，公司预计内销能保持10%左右增幅。
　　上汽集团(600104)：公司为国内第一家拥有汽车行业全产业链的上市公司，未来将进一步整合汽车产业链业务资源、积极布局价值链高端，充分发挥业务板块之间的协同效应。2012年上半年，公司国内市场占有率比去年年底提高1.4个百分点，达到22.4%。受益于欧美系车市场份额结构性上升，大众、通用后续新车型上市保证了公司的稳定销量和盈利增长。
　　保利地产[微博](600048)：销售快速增长，全年销售超千亿元应是大概率事件。公司财务保持稳健。业绩安全性较高。实力强大。公司具备拿地、融资、品牌、销售、成本控制等多方面优势，持续增长可期。
　　腾邦国际(300178)：公司为首家A股上市的在线旅游服务商，目前已经建立了以可可西网站、飞人网和网购B2B电子客票交易平台为窗口、呼叫中心为运营载体、电子支付为支撑的新型电子商务模式，是成功运用电子商务技术对传统服务流程进行改造的高技术服务企业。华西都市报记者朱雷

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